Panama Orta Amerika’da hem Karayip Denizi hem de Kuzey Pasifik Okyanusu’nda kıyı şeridi olan bir ülkedir. Kolombiya (ve Güney Amerika) güneydoğu ve Kosta Rika (ve Kuzey Amerika) kuzeybatısında yer almaktadır. Kuzey ve Güney Amerika’yı birbirine bağlayan kara köprüsünü oluşturan isthmus üzerinde stratejik bir konuma sahiptir ve Karayip Denizi ile Kuzey Atlantik Okyanusu’nu, dünyanın en önemli denizcilik rotalarından biri olan Kuzey Pasifik Okyanusu’na bağlayan Panama Kanalı’nı kontrol etmektedir.